Закрыть
Предложить новость

Принципы формирования инвестиционной стратегии ПИФов

Инвестиционная стратегия, представленная на интернет-портале http://www.vtbcapital-am.ru/products/pif/opif/vtbfa/investment_strategy/, является основополагающим документом любого паевого фонда. Исходя из этого, каждый инвестор должен ознакомиться с данным документом перед тем, как принять решение об инвестировании в ПИФ. Разработкой инвестиционной стратегии, как правило, занимается управляющая компания. Именно она должна объяснить вкладчикам, куда и в каких пропорциях будет инвестироваться их капитал. Любая стратегия предусматривает оформление портфеля, средства из которого будут инвестированы в ценные бумаги, недвижимость и т.д. 

Сегодня ПИФы можно разделить на несколько категорий. Существуют ПИФы акций, облигаций, смешанных инвестиций, недвижимости и др. От категории ПИФа обычно зависит его стратегия и тип ценных бумаг, который будет входить в портфель фонда. Наиболее популярными вариантами на российском рынке являются фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций. Названия данных фондов уже говорят об объектах, которые будут формировать портфель инвестирования. Но это вовсе не означает, что в этих портфелях будет находиться только лишь один конкретный тип ценных бумаг. Например, фонды акций предусматривают возможность инвестирования в облигации. Однако общее число облигаций не должно превышать 40% от всех активов. Соответственно, фонды облигаций работают по противоположным правилам. Лишь 40% средств может быть инвестировано в акции. В ПИФах смешанных инвестиций количественные пропорции ценных бумаг могут быть абсолютно любыми. 

Еще один популярный вариант – ПИФы недвижимости, а также прямых и венчурных инвестиций. Особенность этих вариантов заключается в том, что они могут быть сформированы только лишь в форме закрытых паевых инвестиционных фондов. Другими словами, купить пай можно лишь при формировании ЗПИФа. А вот погасить свой пай представляется возможным только по окончании работы ЗПИФа. Поэтому чаще всего подобные ЗПИФы создаются не для частных инвесторов, а для крупных компаний, желающих инвестировать существенные средства в строительство жилой или коммерческой недвижимости. 

Также инвестиционная стратегия зависит от стиля управления. Существует пассивное и активное управление. Пассивное управление основывается на принципе «купил и держи». А вот второй вариант предполагает активный поиск неверно оцененных ценных бумаг.